¿Euro sobrevaluado?

A pesar de la actual deuda en algunos países de la Eurozona, principalmente Grecia, su moneda común ha presentado una notable apreciación respecto a la mayoría de las divisas mundiales (22% vs usd en el último año); Además el panorama próximo aún es incierto hasta que no se defina la estrategía conjunta que tomara el grupo.

Eso debería repercutir en la moneda pero ¿Por qué está sucediendo lo contrario?
Al parecer, los mercados le estan dando una mayor importancia al desacelere en la economía Norteamericana y se muestra el nerviosismo por la estrategía que tomará su Gobierno. Lo anterior provoca que Europa, con tasas mayores que EEUU, este recibiendo el capital extranjero repercutiendo así en la cotización de su moneda. ¿Tendrán la razón? ....

Test Bancario

Según un estudio elaborado por Goldman Sachs, en el próximo test acerca de la situación financiera de los principales bancos en Europa (91 en total), solo 9 fallarían.
Entre los peor calificados están el NBG (Grecia-Chipre), Deutsche Bank (Alemania) y el Crédit Agricole (Gales).
La necesidad de capital resultante ascendería a 29,000 millones de euros; Sin embargo, el estudio también revela que 1 de cada 4 analistas considera a la prueba como confiable.

En mi opinión la noticia tendrà poco impacto en los mercados puesto que la situación actual es ya bien conocida entre los inversionistas, sin embargo el próximo mes al conocerse los resultados, se podrían presentar "sorpresas" en las cotizaciones individuales de cada banco.

Consecuencias de un impago Europeo

En caso de que la economía Griega cayera en default, en general, la banca europea tendría un impacto negativo de entre 20,000 y 40,000 millones de euros; Pero si además, el impago se extendiera a Irlanda y Portugal, el impacto rondaría los 75,000 millones.
Dicho "catástrofe" provocarían pérdidas incalculables para los bancos Irlandeses y Portugueses, quienes poseén alrededor del 60% de los titulos emitidos por su Gobierno. Otros bancos que resentirían en mayor proporsión los efectos, según un reporte de Goldman Sachs, serían los Alemanes Hypo Real State, Dexia y Commerzbank, el francés BNP, mientras que por España soló el Santander esta incluido en un listado de 20.

Momento económico

El mundo económico esta pasando por un momento de especulación y expectativa acerca del futuro próximo; la preocupación acerca de la deuda europea, las discusiones entre hacer una restructura a la deuda Griega o esperar, la endeudada economía de EEUU y si continuará con su politica de incentivos, expectativas sobre inflación y hasta quién será el nuevo director de FMI son las pautas que rigen a casi cualquier bolsa de valores en el mundo.

Y a pesar de que, en la mayoría de los casos, las cifras de crecimiento respecto al año anterior son superiores y los reportes de las empresas han sido en su mayoría positivos, los inversionistas deben recordar que lo que mueve a los mercados son las expectativas y son el reflejo de lo que pueda o no venir, puesto que el presente ya ha sido descontado.

Acciones: Nuevo gigante de bebidas

El día de ayer las embotelladoras Mexicanas de Coca Cola, Arca y Grupo Contal, iniciaron su cotización en la BMV después de haberse fusionado bajo su nuevo nombre: Arca Continental.
Así se crea la segunda embotelladora más grande de AL, sólo detrás de la también Mexicana FEMSA (KOF) quien es la mayor del mundo.

¿Comprar la acción? Si bien es cierto que el intenso calor que se vive actualmente en México producirá un aumento de entre el 6% y 8% en las ventas del periodo en las empresas del sector bebidas, no debemos olvidar que lo que esta rigiendo a los mercados en éste momento se enfoca más por el lado macro y externo; Aunque "fundamentalmente" la acción se ve bien y quizás para fines de año pueda generar rendimientos moderados.

Colombia como opción de inversión

Moodys y Standard&Poors otorgaron reciéntemente a Colombia el grado de inversión en su deuda pública.
Esto eliminará la restricción en las políticas de inversión para que algunos inversionistas (institucionales o no) lo consideren como alternativa. Por lo anterior, Colombia podrá encontrar financiamiento exterior a un costo menor.

¿Cómo se encuentra Colombia en éstos momentos?
          -Previsión de crecimiento del 5% para 2011
          -Meta fiscal de un deficit por debajo del 3% para 2011 y 1.5% para 2012
          -Moneda= 1,795.5 / Usd
          -Rendimiento bono 2024= 8.135%
          -Explotación de minerales importante
          -Disminución en su índice de inseguridad, apoyada por EEUU

Fuga de capitales en Rusia

Cualquiera diría que con el aumento de precios en la mayoría de los hidrocarburos, un País con importantes yacimientos atraería, o al menos no disminuyera, el capital circulante. Sin embargo para Rusia parece ser lo contrario y es que su perspectiva económica no es tan alentadora como la de los demás BRICS, sin olvidar que el próximo año habrá cambio de Gobierno (quizás para los inversionistas éste hecho esta provocando incertidumbre).
Otras razones de caracter un poco mas económico podrían ser que hace no mucho tiempo, el endeudarse en moneda local (rublos) para cumplir con compromisos en el extranjero no parecía una idea tan descabellada o simplemente que las empresas Rusas estuvieran repartiendo parte de dichos beficios entre sus subsidiarias extranjeras, hecho que hasta el momento no salta entre las cifras oficiales.